每經(jīng)記者｜王琳    每經(jīng)編輯｜張海妮    

9月18日晚間，秦安股份（SH603758，股價15.94元，市值69.94億元）公告，公司于9月17日召開第五屆董事會第十七次會議，審議通過了相關(guān)議案，同意終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買安徽亦高光電科技有限責(zé)任公司（以下簡稱亦高光電）99%股權(quán)并募集配套資金事項，另行磋商以現(xiàn)金方式購買前述資產(chǎn)。

對于終止此前交易方案的原因，秦安股份表示，是因為繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份方式收購無法在年內(nèi)完成交割。

此外，在最新以現(xiàn)金方式收購資產(chǎn)的意向性協(xié)議中，秦安股份擬通過新設(shè)立一家全資子公司來實施本次交易事項，而交易對方之一的饒亦然應(yīng)當(dāng)從秦安股份實控人、控股股東YUANMING TANG處購買上市公司不低于5%的股票，用于擔(dān)保全體業(yè)績承諾方在交易文件下義務(wù)的履行。

為更高效完成收購 方案更改為現(xiàn)金交易

根據(jù)此前的交易預(yù)案，秦安股份擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向饒亦然、徐州市亦高企業(yè)管理有限公司、遠(yuǎn)致星火、西藏華建興業(yè)實業(yè)有限公司、徐州市亦高運營管理合伙企業(yè)（有限合伙）、徐州市景程光電科技有限公司（以下簡稱景程光電）、新余市長業(yè)億立創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、徐州市清顯電子科技有限公司（以下簡稱清顯科技）、李俊華等12名交易對方購買其合計持有的亦高光電99%股權(quán)，同時募集配套資金。

在原本以股份支付和現(xiàn)金支付相結(jié)合的支付方式中，股份發(fā)行價格為12.74元/股，未低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的80%。

而根據(jù)最新公告，秦安股份擬終止上述交易方案，改為以現(xiàn)金方式收購亦高光電的股權(quán)。秦安股份強調(diào)，公司目前已與亦高光電11名主要股東簽署現(xiàn)金收購意向協(xié)議，僅有遠(yuǎn)致星火持有亦高光電的部分股權(quán)，其出售方案現(xiàn)階段仍處于磋商過程中，尚未納入本次簽署的意向協(xié)議。

具體來說，秦安股份擬通過新設(shè)立一家全資子公司實施本次交易事項，即以該新設(shè)全資子公司來進(jìn)行資產(chǎn)收購，交易對價則將在滿足當(dāng)期支付條件的前提下向各交易對方分期支付。

對于更改交易方案的原因，秦安股份表示，是鑒于交易各方均認(rèn)為：繼續(xù)推進(jìn)發(fā)行股份方式收購無法在年內(nèi)完成交割；考慮到亦高光電的行業(yè)特點，更高效地完成該收購將有利于亦高光電保持核心團(tuán)隊穩(wěn)定，聚焦主業(yè)經(jīng)營，針對市場需求變化給予快速響應(yīng)。

交易對方代表需購買至少5%股份作為業(yè)績承諾擔(dān)保

回顧秦安股份對亦高光電的收購之路，秦安股份在今年6月份首次披露擬收購亦高光電99%股權(quán)，隨后在7月份披露了交易預(yù)案。

值得一提的是，在此前的交易預(yù)案中，秦安股份募集配套資金的用途不僅是支付本次交易的現(xiàn)金對價等，還包括亦高光電項目建設(shè)、中介機構(gòu)費用、補充秦安股份流動資金等，其中用于補充秦安股份及亦高光電流動資金的比例不超過本次交易作價的25%或募集配套資金總額的50%。

那么，此前交易方案的終止，是否意味著也不再募集配套資金呢？秦安股份方面人士在9月19日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，不會再涉及募集配套資金了，但是因為整個交易還在一個意向性階段，具體情況還要根據(jù)后續(xù)的談判情況來確定。

對于收購標(biāo)的亦高光電，其主要專注于高端真空鍍膜，為各類顯示及泛顯示類產(chǎn)品提供表面處理方案。

從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，截至2025年5月31日，亦高光電的所有者權(quán)益為2.60億元；而在2023年、2024年以及2025年前5個月，亦高光電的營業(yè)收入分別為1.05億元、2.54億元和0.79億元，其凈利潤分別為2992.45萬元、6710.23萬元和1949.70萬元。

根據(jù)財報，截至2025年上半年末，秦安股份擁有貨幣資金9.86億元。

在此前的交易預(yù)案中，部分交易對象也對亦高光電在業(yè)績承諾期內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行了承諾。不過，比較最新的以現(xiàn)金支付方式收購的意向性協(xié)議和此前的交易預(yù)案，可以發(fā)現(xiàn)業(yè)績承諾方有一些變化。同時，饒亦然應(yīng)當(dāng)購買秦安股份實控人、控股股東YUANMING TANG向其出售的上市公司不低于5%的股票，用于擔(dān)保全體業(yè)績承諾方在交易文件下義務(wù)的履行。

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