9月18日早盤，港股三大指數(shù)漲跌分化，恒生指數(shù)盤中突破27000點(diǎn)關(guān)口后回落，恒生科技指數(shù)漲幅超1%。盤面上，半導(dǎo)體股持續(xù)拉升，機(jī)器人概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)上行，持倉(cāng)股中，華虹半導(dǎo)體、地平線機(jī)器人、中芯國(guó)際、百度集團(tuán)、美團(tuán)等領(lǐng)漲，其中，華虹半導(dǎo)體漲超9%。

消息面上，互聯(lián)網(wǎng)大廠在自研芯片方面進(jìn)展不斷，成為近期市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。在中國(guó)移動(dòng)2025~2026年人工智能通用計(jì)算設(shè)備（推理型）集采項(xiàng)目中，百度旗下昆侖芯中標(biāo)十億級(jí)訂單。在“類CUDA生態(tài)”標(biāo)段中，基于昆侖芯的AI服務(wù)器產(chǎn)品中標(biāo)份額排名第一。此外，9月16日晚，央視畫面披露，阿里旗下平頭哥PPU芯片在部分重要參數(shù)上比肩英偉達(dá)的H20芯片，并超過(guò)A800芯片。

廣發(fā)證券表示，國(guó)產(chǎn)AI芯片應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，在頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商落地的國(guó)產(chǎn)AI芯片具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。國(guó)產(chǎn)AI芯片在性能不斷進(jìn)步的基礎(chǔ)上，下游各場(chǎng)景的覆蓋面在持續(xù)拓展，從而推動(dòng)相關(guān)公司營(yíng)收穩(wěn)步增長(zhǎng)。從AI技術(shù)的發(fā)展方向來(lái)看，AI大模型是AI算力需求量最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，而頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商在AI大模型領(lǐng)域投入較大。因此，受到頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商認(rèn)可和規(guī)?；少?gòu)的國(guó)產(chǎn)AI芯片產(chǎn)品在商業(yè)化方面具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

AI點(diǎn)燃看漲狂潮，恒生科技指數(shù)站上6300點(diǎn)大關(guān)。展望后市，美聯(lián)儲(chǔ)降息重啟，南向資金有望持續(xù)流入，在內(nèi)外資共振以及AI敘事回歸的共同催化下，恒生科技估值重構(gòu)可期。沒(méi)有港股通賬戶的投資者或可通過(guò)恒生科技指數(shù)ETF（513180）一鍵布局中國(guó)AI核心資產(chǎn)。