每經(jīng)記者｜朱成祥    每經(jīng)編輯｜金冥羽 魏文藝    

9月8日晚間，中芯國(guó)際（688981.SH，股價(jià)114.76元，市值9166億元）披露發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)中芯北方，發(fā)行價(jià)為74.20元/股，為定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日的上市公司A股股票交易均價(jià)92.75元/股的80%。

照此計(jì)算，中芯國(guó)際將以“八折”發(fā)行股票購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)。不過(guò)，若以中芯國(guó)際停牌前A股股價(jià)114.76元/股計(jì)算，發(fā)行價(jià)便低于八折。

值得一提的是，收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量頗佳。2024年，中芯北方營(yíng)業(yè)收入為129.79億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為16.82億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為63.40億元。

根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，中芯國(guó)際A股股票自2025年9月9日（星期二）開(kāi)市起復(fù)牌。

此次交易，中芯國(guó)際擬向國(guó)家集成電路基金、集成電路投資中心、亦莊國(guó)投、中關(guān)村發(fā)展、北京工投發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其所持有的中芯北方49.00%股權(quán)。本次交易完成后，中芯國(guó)際將持有中芯北方100.00%股權(quán)，中芯北方將成為上市公司的全資子公司。

圖片來(lái)源：中芯國(guó)際公告

中芯國(guó)際是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，擁有領(lǐng)先的工藝制造能力、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、服務(wù)配套，向全球客戶提供8英寸和12英寸晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。除集成電路晶圓代工外，中芯國(guó)際亦致力于打造平臺(tái)式的生態(tài)服務(wù)模式，為客戶提供設(shè)計(jì)服務(wù)與IP支持、光掩模制造等一站式配套服務(wù)，并促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的上下游協(xié)同，與產(chǎn)業(yè)鏈中各環(huán)節(jié)的合作伙伴一同為客戶提供全方位的集成電路解決方案。

中芯北方作為中芯國(guó)際的控股子公司，多年來(lái)長(zhǎng)期專(zhuān)注于集成電路工藝技術(shù)的開(kāi)發(fā)，向全球客戶提供12英寸晶圓代工與技術(shù)服務(wù)，應(yīng)用于不同工藝技術(shù)平臺(tái)，具備邏輯電路、低功耗邏輯電路、高壓驅(qū)動(dòng)、嵌入式非揮發(fā)性存儲(chǔ)、混合信號(hào)/射頻、圖像傳感器等多個(gè)工藝平臺(tái)的量產(chǎn)能力，可為客戶提供智能手機(jī)、電腦與平板、消費(fèi)電子、互聯(lián)與可穿戴、工業(yè)與汽車(chē)等不同領(lǐng)域集成電路晶圓代工及配套服務(wù)。通過(guò)長(zhǎng)期與境內(nèi)外知名客戶的合作，形成了明顯的品牌效應(yīng)，獲得了良好的行業(yè)認(rèn)知度。

截至2024年12月31日，中芯北方所有者權(quán)益為407.58億元。2024年，中芯國(guó)際凈利潤(rùn)36.99億元，而中芯北方凈利潤(rùn)為16.82億元。也就是說(shuō)，中芯國(guó)際收購(gòu)中芯北方49%的股份，將顯著增厚其凈利潤(rùn)。

中芯國(guó)際發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)，目前來(lái)看，發(fā)行價(jià)格相對(duì)當(dāng)下股價(jià)偏低，而標(biāo)的資產(chǎn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)情況良好。因此，標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)情況將成為關(guān)鍵。

據(jù)悉，截至本預(yù)案簽署日，本次交易的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值及交易價(jià)格尚未確定。標(biāo)的資產(chǎn)的最終交易價(jià)格，將以符合《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具并經(jīng)國(guó)資監(jiān)管有權(quán)單位備案的評(píng)估報(bào)告的評(píng)估結(jié)果為參考依據(jù)，經(jīng)交易各方充分協(xié)商確定。本次交易相關(guān)審計(jì)、評(píng)估工作完成后，上市公司將與交易對(duì)方簽署《購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，對(duì)最終交易價(jià)格進(jìn)行確認(rèn)。

也就是說(shuō)，當(dāng)下標(biāo)的的評(píng)估價(jià)尚未確定。

對(duì)于此次收購(gòu)，中芯國(guó)際認(rèn)為，上市公司與標(biāo)的公司在工藝技術(shù)、客戶網(wǎng)絡(luò)、供應(yīng)鏈、核心技術(shù)及產(chǎn)能布局等方面具備協(xié)同效應(yīng)，本次交易有利于進(jìn)一步提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、增強(qiáng)業(yè)務(wù)上的協(xié)同性，促進(jìn)上市公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，有利于維護(hù)上市公司全體股東的利益。

（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

記者|朱成祥

編輯|金冥羽?魏文藝?杜恒峰

校對(duì)|董興生

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

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