國金證券8月28日晚披露2025年半年度報(bào)告，公司在上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績與業(yè)務(wù)質(zhì)效的雙重突破。在證券行業(yè)整體承壓的背景下，國金證券通過杠桿適度提升、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化及戰(zhàn)略聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，交出一份亮眼的成績單：截至2025年6月末，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.62億元，同比增長44.28%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.11億元，同比大增144.19%，ROE（加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率）提升至3.24%，較上年同期增加1.85個(gè)百分點(diǎn)。

半年報(bào)顯示，國金證券總資產(chǎn)達(dá)1422億元，較上年末增長18.38%；負(fù)債總額1076億元，增幅24.89%，杠桿倍數(shù)由2.43倍提升至2.97倍。公司通過自有資產(chǎn)與股東權(quán)益的合理配置，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┲?。同期歸母凈資產(chǎn)增至344億元，資本實(shí)力進(jìn)一步夯實(shí)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)：以客戶需求為導(dǎo)向，科技賦能買方轉(zhuǎn)型

財(cái)富管理業(yè)務(wù)上半年貢獻(xiàn)營收占比47.27%，代理買賣證券業(yè)務(wù)市占率提升至1.45%，同比增加13個(gè)基點(diǎn)?？蛻艨倲?shù)較2024年末增長11.44%，客戶資產(chǎn)總額上升9.92%，其中90后、00后年輕客群占比持續(xù)提升，客戶結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)年輕化趨勢(shì)。

值得一提的是，國金證券在半年報(bào)中提到，財(cái)富管理業(yè)務(wù)始終以客戶需求作為思考起點(diǎn)，通過“AI投顧”策略迭代、場景化陪伴服務(wù)及“平臺(tái)+人工”協(xié)同模式，加速推進(jìn)買方顧問轉(zhuǎn)型。公司構(gòu)建全球化、定制化產(chǎn)品體系，滿足多元化投資需求，并優(yōu)化質(zhì)控體系，形成客戶定制化全旅程陪伴式服務(wù)體系。通過以客戶需求為業(yè)務(wù)導(dǎo)向，持續(xù)提升客戶服務(wù)感知與體驗(yàn)，并建立與客戶的信任關(guān)系，是國金證券財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的突出特點(diǎn)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“我們不僅關(guān)注客戶資產(chǎn)規(guī)模的增長，更重視通過科技手段提升服務(wù)感知，讓大眾投資者也能獲得平價(jià)的、定制化的投資能力提升方案?！?/p>

投資銀行業(yè)務(wù)：聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力，謀求全局性發(fā)展

投資銀行業(yè)務(wù)保持競爭力，北交所項(xiàng)目在審數(shù)量居行業(yè)第3位，新三板掛牌在審項(xiàng)目位列第一。債權(quán)融資領(lǐng)域，公司債承銷規(guī)模達(dá)514.94億元，躋身行業(yè)前十。公司投行團(tuán)隊(duì)緊跟國家戰(zhàn)略，儲(chǔ)備企業(yè)聚焦醫(yī)療器械、新能源充電樁電源模塊、裝備研發(fā)和制造、安全軟件和再生資源綜合利用等領(lǐng)域。下半年將重點(diǎn)布局高端制造、新能源、醫(yī)療健康等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的并購重組，并強(qiáng)化高信用等級(jí)債券承銷能力。

在注冊(cè)制改革深化背景下，國金證券通過“資本戰(zhàn)略咨詢+信息披露合規(guī)”的創(chuàng)新服務(wù)模式，為企業(yè)提供全生命周期的綜合金融解決方案。

業(yè)務(wù)多元化布局：多點(diǎn)開花，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長

自營投資及做市交易業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。公司通過固定收益、權(quán)益類、衍生品及場外衍生品等多資產(chǎn)配置，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。做市業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，科創(chuàng)板做市股票數(shù)量50只，北交所做市60只，雙雙位列行業(yè)第5和第1位，基金做市標(biāo)的評(píng)價(jià)亦保持前列。國金創(chuàng)新累計(jì)總投資金額4.68億元，存續(xù)投資金額1.66億，科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售項(xiàng)目高度契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向。

境外業(yè)務(wù)方面，香港子公司參與22個(gè)證券承銷項(xiàng)目，香江電器IPO項(xiàng)目成功登陸港交所主板；未來將重點(diǎn)服務(wù)境內(nèi)企業(yè)境外融資需求。金融科技領(lǐng)域，公司構(gòu)建“友好型AI組織”，通過數(shù)字化平臺(tái)重構(gòu)提升服務(wù)效率，探索AI技術(shù)在研究、投顧等場景的應(yīng)用。

機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)通過研究質(zhì)量提升、AI技術(shù)應(yīng)用及客戶生態(tài)圈構(gòu)建，實(shí)現(xiàn)股基交易量和傭金市占雙增長。研究與機(jī)構(gòu)銷售團(tuán)隊(duì)覆蓋35個(gè)行業(yè)，報(bào)告期內(nèi)組織路演及電話會(huì)議1.8萬余場，同比提升15%，并舉辦“Robo+時(shí)代產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)”等高質(zhì)量會(huì)議。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，國金資管存續(xù)規(guī)模超1600億元，覆蓋權(quán)益、固收、REITs等多品類；國金基金管理規(guī)模737.72億元，固收與量化業(yè)務(wù)保持行業(yè)競爭力。托管與私募外包服務(wù)新增托管私募基金數(shù)量同比增長25.7%，指數(shù)型公募基金托管業(yè)務(wù)存續(xù)規(guī)模同比增加6.8%。國金期貨客戶權(quán)益再創(chuàng)歷史新高，行業(yè)排名月均值同比提升3名，凈利潤增長3.73%，公司聚焦核心項(xiàng)目執(zhí)行與能力建設(shè)，賦能業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。

國金證券表示，上半年，公司堅(jiān)持“穩(wěn)健經(jīng)營、提質(zhì)增效”的發(fā)展理念，通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提升資金使用效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模與盈利能力的同步提升。未來，公司在金融科技與境外業(yè)務(wù)的雙輪驅(qū)動(dòng)下，繼續(xù)致力于為客戶提供證券交易、投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等全方位金融服務(wù)，將公司建設(shè)成為“治理健全、管理規(guī)范、業(yè)務(wù)精湛、資質(zhì)齊備、技術(shù)領(lǐng)先”的國內(nèi)證券行業(yè)具有一流競爭力和影響力的上市券商。

文/高海桐

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