每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)幾乎平收，納指漲0.03%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.01%，道指跌0.08%；大型科技股漲跌不一，英特爾跌超3%，結(jié)束此前連續(xù)六個(gè)交易日上漲的趨勢(shì)；Meta跌逾2%，蘋果、微軟、谷歌小幅下跌；特斯拉漲超1%，奈飛、英偉達(dá)、亞馬遜小幅上漲。中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.12%，迅雷漲超37%，知乎、愛奇藝漲超17%，金山云漲逾5%，微博漲超3%。

2、國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.14%，報(bào)3378.00美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.24%，報(bào)38.07美元/盎司。國(guó)際油價(jià)走高，美油主力合約漲0.97%，報(bào)62.58美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.97%，報(bào)66.49美元/桶。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.18%報(bào)24314.77點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.5%報(bào)7884.05點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.21%報(bào)9157.74點(diǎn)。

（二）行業(yè)掘金

1、據(jù)中國(guó)算力大會(huì)官方微信公眾號(hào)消息，以“算網(wǎng)筑基智引未來(lái)”為主題的2025中國(guó)算力大會(huì)即將于8月22日至24日在山西省大同市舉行。大會(huì)將按照“1+2+X+Y”整體架構(gòu)舉行，旨在搭建合作交流平臺(tái)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月，在用算力標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架達(dá)1043萬(wàn)架，智能算力規(guī)模達(dá)748 EFLOPS。近期OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman表示，未來(lái)公司將投入數(shù)萬(wàn)億美元夯實(shí)AI基建，用于支持各項(xiàng)人工智能服務(wù)。AI推理從簡(jiǎn)單推理任務(wù)，逐漸向復(fù)雜長(zhǎng)程推理任務(wù)發(fā)展，帶來(lái)了對(duì)算力等方面的挑戰(zhàn)，隨著AI的深入發(fā)展，有利于國(guó)產(chǎn)算力的應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步增加。

點(diǎn)評(píng)：2020年，算力需求訓(xùn)練需求最高是在1023flops。到2025年，訓(xùn)練算力需求最高的是xAI的Grok3，算力需求差不多到了1026flops。從1023到1026，算力需求增長(zhǎng)了1000倍。AI發(fā)展拐點(diǎn)已至，推理體驗(yàn)成為衡量模型價(jià)值的黃金標(biāo)尺。近期華為發(fā)布AI推理加速黑科技，提升國(guó)內(nèi)AI大模型推理性能，完善中國(guó)AI推理生態(tài)的關(guān)鍵部分。8月6日，華為宣布，CANN全面開源開放，Mind系列應(yīng)用使能套件及工具鏈全面開源，支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發(fā)。開源的目的是激勵(lì)開發(fā)者使用CANN，豐富華為生態(tài)。概念股包括東方國(guó)信、軟通動(dòng)力、云從科技等。

2、近日，中國(guó)科研團(tuán)隊(duì)開展了雙通道X頻段4.2G速率星地通信地面技術(shù)實(shí)驗(yàn)。通過(guò)星載數(shù)傳單機(jī)實(shí)物進(jìn)行數(shù)傳發(fā)射，在地面站天線1.1°仰角下成功實(shí)現(xiàn)了雙通道X頻段最高4200Mbps@128QAM的超高速數(shù)據(jù)通信，將目前主流星地微波通信傳輸速率提升了一倍以上。近年來(lái)，隨著遙感衛(wèi)星時(shí)空分辨率的不斷提高，邁入亞米級(jí)突破，衛(wèi)星下傳的數(shù)據(jù)量呈現(xiàn)幾何級(jí)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)實(shí)時(shí)的數(shù)據(jù)高速回傳成為當(dāng)下衛(wèi)星通信實(shí)現(xiàn)跨越式突破的重要關(guān)卡。這標(biāo)志著星地超高數(shù)據(jù)率微波通信技術(shù)取得重大進(jìn)展，為大容量的星地?cái)?shù)據(jù)傳輸網(wǎng)絡(luò)奠定了重要的技術(shù)基礎(chǔ)。

點(diǎn)評(píng)：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑正持續(xù)清晰，在發(fā)射端，商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)的投用與可重復(fù)使用火箭技術(shù)的發(fā)展，將顯著降低發(fā)射成本、提升運(yùn)力。2025年成為中國(guó)商業(yè)航天爆發(fā)元年。文昌、太原、海南商業(yè)發(fā)射場(chǎng)形成“三線并行”格局，長(zhǎng)征系列多型號(hào)火箭滾動(dòng)發(fā)射，標(biāo)志著我國(guó)衛(wèi)星組網(wǎng)能力實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。中國(guó)商業(yè)航天市場(chǎng)規(guī)模從2020年的92億元暴增至2024年的3100億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超100%，增速是全球的5倍！政策、資本、技術(shù)三重紅利疊加，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)全面提速，概念股包括上海瀚訊、天銀機(jī)電、華力創(chuàng)通等。

3、據(jù)報(bào)道，據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)閃存市場(chǎng)最新統(tǒng)計(jì)，在AI驅(qū)動(dòng)以HBM3E和高容量DDR5為代表的高價(jià)值DRAM需求持續(xù)增長(zhǎng)，以及二季度存儲(chǔ)原廠EOL（產(chǎn)品生命周期終止）通知刺激傳統(tǒng)DDR4/LPDDR4X價(jià)格與需求快速攀升的雙重驅(qū)動(dòng)下，2025年二季度全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)20%至321.01億美元，創(chuàng)歷史季度新高。DRAM市場(chǎng)在AI、云計(jì)算等需求驅(qū)動(dòng)下，長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性強(qiáng)，全球及中國(guó)市場(chǎng)2030年規(guī)模有望分別突破1.5萬(wàn)億美元和 4150億元人民幣。據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2025年下半年DDR4市場(chǎng)處于持續(xù)供不應(yīng)求與價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲態(tài)勢(shì)。

點(diǎn)評(píng)：內(nèi)存原廠有意擴(kuò)大售價(jià)漲幅。在廠商產(chǎn)能尚無(wú)法完全銜接，且部分廠商產(chǎn)品容量較小、無(wú)法滿足客戶需求的情況下，DDR4仍將供不應(yīng)求。目前中低階智能手機(jī)仍主要使用DDR4X，隨著美、韓系將于2025至2026年間減少或停止供應(yīng)DDR4X，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，加上供應(yīng)商間的競(jìng)價(jià)，使得第三季LPDDR4X合約價(jià)漲幅隨之?dāng)U大，TrendForce集邦咨詢據(jù)此上修第三季價(jià)格至季增38%~43%。替代為大勢(shì)所趨，預(yù)計(jì)推動(dòng)各類存儲(chǔ)原廠端供應(yīng)價(jià)格逐步上行，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)原廠中長(zhǎng)期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、香濃芯創(chuàng)等。

（三）避雷針

華數(shù)傳媒：公司發(fā)布公告，持股7.74%的大股東浙江易通傳媒投資有限公司計(jì)劃15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)1852.93萬(wàn)股（占公司當(dāng)前總股本的1%）。

值得買：公司發(fā)布公告，持股36.73%的控股股東、實(shí)際控制人隋國(guó)棟計(jì)劃十五個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)596.57萬(wàn)股（占公司總股本的3%）。

海川智能：公司發(fā)布公告，持股4.45%的股東吳桂芳、持股4.35%的股東鄭雪芬計(jì)劃15個(gè)交易日之后的3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式或大宗交易方式分別減持公司股份不超過(guò)584.63萬(wàn)股(占公司總股本的3.00%)。

西上海：公司發(fā)布公告，持股11.75%的上海匯嘉創(chuàng)業(yè)投資有限公司擬以集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份不超過(guò)公司總股本的1%，即不超過(guò)134.55萬(wàn)股，且任意連續(xù)90日內(nèi)通過(guò)交易所集中競(jìng)價(jià)方式減持股份的總數(shù)不超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。

聚燦光電：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理潘華榮持有公司19.29%股份。潘華榮計(jì)劃十五個(gè)交易日之后三個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份不超過(guò)938.61萬(wàn)股，即不超過(guò)公司扣除回購(gòu)專戶股份后總股本的1%。

聯(lián)明股份：公司發(fā)布公告，控股股東聯(lián)明集團(tuán)持有1.77億股，占公司總股本69.70%，擬于2025年9月9日至2025年12月8日，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易合計(jì)減持不超過(guò)762.76萬(wàn)股，占公司總股本3.00%，其中集中競(jìng)價(jià)不超過(guò)254.25萬(wàn)股（1.00%），大宗交易不超過(guò)508.51萬(wàn)股（2.00%）；聯(lián)明集團(tuán)及一致行動(dòng)人合計(jì)持股1.84億股，占72.43%。

德明利：公司發(fā)布公告，公司控股股東李虎直接持有公司36.84%股份。田華通過(guò)金程源、銀程源間接持有公司0.39%股份。李虎、田華系夫妻關(guān)系，為公司實(shí)際控制人。李虎、田華計(jì)劃15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易相結(jié)合的方式，合計(jì)減持公司股份不超過(guò)570萬(wàn)股（占公司總股本比例2.51%）。

亞輝龍：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)胡鹍輝計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持其持有的公司股份合計(jì)不超過(guò)1711.28萬(wàn)股，占公司股份比例不超過(guò)3%；公司副總經(jīng)理兼核心技術(shù)人員肖育勁計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易方式減持其持有的公司股份合計(jì)不超過(guò)62萬(wàn)股，占公司股份比例不超過(guò)0.1087%。

北京科銳：公司發(fā)布公告，公司控股股東科銳北方計(jì)劃15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)1146.79萬(wàn)股（占公司總股本比例約2.11%）；公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)付小東計(jì)劃15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)以集中競(jìng)價(jià)方式或大宗交易方式減持公司股份不超過(guò)388.42萬(wàn)股（占公司總股本比例約0.72%）。

?？垂煞荩汗景l(fā)布公告，持股8.85%的股東樸華惠新計(jì)劃15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易的方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)1609.62萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3.86%；持股6.49%的股東中文產(chǎn)投計(jì)劃15個(gè)交易日后的三個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、大宗交易的方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)625.5萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的1.5%。
　　　　
萬(wàn)通發(fā)展：公司發(fā)布公告，公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)王憶會(huì)被采取拘留措施。公司于8月18日召開第九屆董事會(huì)第二十一次臨時(shí)會(huì)議，由公司董事、首席執(zhí)行官錢勁舟代為履行公司董事長(zhǎng)、法定代表人職責(zé)及董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)主任委員、提名委員會(huì)委員職責(zé)。代行職責(zé)的期限自本次董事會(huì)審議通過(guò)之日起至王憶會(huì)恢復(fù)履行職責(zé)或選舉產(chǎn)生新任相關(guān)職務(wù)人員之日止。

金徽股份：公司發(fā)布公告，股東甘肅綠色礦產(chǎn)投資發(fā)展基金（有限合伙）擬自本公告披露之日起15個(gè)交易日后3個(gè)月內(nèi)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持股份不超過(guò)9780000股，減持比例不超過(guò)公司總股本的1%；通過(guò)大宗交易方式減持股份不超過(guò)19560000股，減持比例不超過(guò)公司總股本2%。通過(guò)上述兩種方式合計(jì)減持公司股份不超過(guò)29340000股，減持比例不超過(guò)公司總股本的3%。

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