8月13日，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈再度走強，截至13點16，5G通信ETF（515050）漲超5%，二級市場交易價格創(chuàng)歷史新高！持倉股光庫科技20cm漲停，新易盛、中際旭創(chuàng)漲超10%。

中金公司表示，北美模型更新+推理應(yīng)用實現(xiàn)初步閉環(huán)，算力進入“二次搶籌”階段，繼續(xù)看好海外算力鏈投資。在Google/Anthropic等廠商帶來模型小幅更新后，北京時間8月8日，OpenAI發(fā)布了其最新版本領(lǐng)先大模型GPT-5，除智力水平、編程能力等基礎(chǔ)指標提升外，在資源調(diào)度、幻覺消除、輸入上下文窗口長度、寫作水平等領(lǐng)域也有明顯優(yōu)化。更重要的是，GPT-5大幅降低了單位算力成本，API調(diào)用價格與Gemini 2.5 Pro實現(xiàn)對標。我們看到，大模型行業(yè)領(lǐng)軍者正通過技術(shù)迭代及客戶粘性，使得追趕者不得不進行“算力搶籌”來避免被時代淘汰。我們認為北美模型更新迭代+推理應(yīng)用落地已在當下模型代際上實現(xiàn)初步閉環(huán)，算力在后GPT-5時代依然為“硬通貨”。

5G通信ETF（515050）跟蹤中證5G通信主題指數(shù)，最新規(guī)模超70億元。深度聚焦英偉達、蘋果、華為產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了多個AI算力硬件、6G產(chǎn)業(yè)鏈龍頭個股。其中，光模塊CPO概念股權(quán)重占比為31%，PCB電路板概念股權(quán)重占比為15.95%。前十大權(quán)重股為：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、兆易創(chuàng)新、滬電股份、東山精密、歌爾股份、生益科技?！緢鐾饴?lián)接：008086/008087】