7月30日，中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議。 對(duì)于會(huì)議通稿，有兩點(diǎn)讓達(dá)哥比較關(guān)注。 首先，宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力。其次，在貨幣政策方面，通稿提到，“促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本下行”。 上述表述，在達(dá)哥看來(lái)，有為未來(lái)的變化而留下政策空間的味道。 雖然本次會(huì)議在增量政策方面未明確提及，但由于為后續(xù)形勢(shì)變化保留了調(diào)整政策的空間，達(dá)哥認(rèn)為，整體上是符合預(yù)期的。 除了政治局會(huì)議之外，本周還有幾個(gè)重要事件。 一是在瑞典舉行的中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談。據(jù)新華社消息，中國(guó)商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易談判代表兼副部長(zhǎng)李成鋼29日晚在瑞典斯德哥爾摩說(shuō)，根據(jù)中美新一輪經(jīng)貿(mào)會(huì)談共識(shí)，雙方將繼續(xù)推動(dòng)已暫停的美方對(duì)等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期。 二是美聯(lián)儲(chǔ)將在北京時(shí)間明天凌晨公布利率決議。利率市場(chǎng)的定價(jià)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在本次議息會(huì)議上降息的可能性僅有3%。另外，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將于周五出爐。 三是美股科技巨頭將在本周相繼發(fā)布財(cái)報(bào)，包括微軟、Meta、蘋果和亞馬遜等。 以上重要事件，對(duì)市場(chǎng)均有一定的影響，值得關(guān)注。 我們回到市場(chǎng)。 今天，A股三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.17%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別下跌0.77%、1.62%。 滬深兩市成交額達(dá)到18443億元，較昨日放量411億元。整個(gè)市場(chǎng)有超過(guò)1713只個(gè)股上漲，3559只個(gè)股下跌。 本周，上證指數(shù)收出三連陽(yáng)，但操作難度在增大，這可以從上漲個(gè)股數(shù)量看出來(lái)。 最近三天，整個(gè)市場(chǎng)的上漲個(gè)股家數(shù)為2781只、2240只、1713只，均占到了個(gè)股總數(shù)的一半及之下。 今天市場(chǎng)的焦點(diǎn)是大盤盤中跳水，上證指數(shù)由最高上漲26點(diǎn)跳水至最多下跌16點(diǎn)。 關(guān)于市場(chǎng)跳水的原因，其實(shí)達(dá)哥在昨天的文章中已經(jīng)提到了：要關(guān)注上證指數(shù)60分鐘級(jí)別是否會(huì)出現(xiàn)頂背離共振。就在今天午后，上證指數(shù)60分鐘級(jí)別就出現(xiàn)了頂背離共振。當(dāng)然，在牛市中，盤中跳水是常見(jiàn)現(xiàn)象。 那么，頂背離共振出現(xiàn)后，市場(chǎng)是否會(huì)出現(xiàn)一波回調(diào)呢？ 從60分鐘級(jí)別的MACD來(lái)看，DIF與DEA形成了死叉，不過(guò)，從昨天的低點(diǎn)至今，DIF、DEA上升的幅度并不大，且紅柱僅出現(xiàn)了一根，這意味著走勢(shì)可能存在反復(fù)。 以7月1日至7月7日的那一波頂背離共振為例，由于DIF、DEA在二次死叉的前夕并沒(méi)有出現(xiàn)幅度較大的上行，上證指數(shù)當(dāng)時(shí)進(jìn)行了震蕩，且整體走勢(shì)是緩慢向上的。另外，7月14日出現(xiàn)二次頂背離共振的時(shí)候，上證指數(shù)也僅調(diào)整了兩天多，之后再度上行。如下圖所示。 在上周日（7月27日）的文章中，達(dá)哥提到，從對(duì)2001年12月至2004年4月、2012年2月至2013年2月多個(gè)高點(diǎn)所在壓力區(qū)的突破情況來(lái)看，在突破前都出現(xiàn)了明顯的回調(diào)。而當(dāng)前，上證指數(shù)面臨2015年11月至2024年10月多個(gè)高點(diǎn)構(gòu)成的壓力區(qū)，這個(gè)壓力區(qū)在3700點(diǎn)±30點(diǎn)的區(qū)間內(nèi)。 因此，在重要會(huì)議“靴子落地”的背景下，如果市場(chǎng)真的出現(xiàn)一波回調(diào)，在達(dá)哥看來(lái)，將是布局的黃金時(shí)期。用7個(gè)字來(lái)總結(jié)就是：千金難買?；仡^。 還有一點(diǎn)就是，上證50、滬深300指數(shù)雙雙突破了去年12月末以來(lái)的多個(gè)高點(diǎn)，這意味著即便市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，這兩個(gè)指數(shù)也在一定程度上限制了市場(chǎng)調(diào)整的深度。 總之，在券商股未吹響沖鋒號(hào)之前，既不要有踏空的想法，也不要有站崗的想法。我們要做的就是堅(jiān)定牛市信仰，逐步布局，提高倉(cāng)位。 板塊方面，今天銀行股反彈，在上證指數(shù)分時(shí)圖的白線高高在上的背景下，顯得有點(diǎn)“刺眼”。銀行板塊指數(shù)調(diào)整了13個(gè)交易日，今天反彈一下屬于正?，F(xiàn)象。 核心板塊方面，CPO、PCB兩大板塊今天小幅調(diào)整，創(chuàng)新藥沖高回落，CXO板塊震蕩。另外，近期熱點(diǎn)稀土板塊，今天也在調(diào)整。 月初至今，PCB概念板塊指數(shù)、CPO概念板塊指數(shù)的漲幅均在10%左右，而6月的漲幅均超過(guò)16%；創(chuàng)新藥板塊指數(shù)、CXO概念板塊指數(shù)本月的漲幅均剛好超過(guò)20%，最近3個(gè)月均大漲了約40%；稀土行業(yè)指數(shù)本月的漲幅更是超過(guò)47%。 從上述核心板塊的核心個(gè)股及龍頭個(gè)股來(lái)看，7月的漲幅基本上都超過(guò)40%。一般來(lái)說(shuō)，在板塊及個(gè)股月度漲幅如此之大的情況下，下一個(gè)月再度大漲一波的概率不是很大。 而在個(gè)股方面，近期的趨勢(shì)核心股或題材的核心股，比如中鎢高新、東信和平、建設(shè)工業(yè)、盛和資源、中銀證券、拓山重工、中大力德、華宏科技、恒寶股份等，今天均大跌。這也可能抑制板塊情緒。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天盤中跳水屬于正?，F(xiàn)象，從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，大盤震蕩上行及震蕩回調(diào)的概率均存在。由于上證50、滬深300兩大指數(shù)限制了指數(shù)調(diào)整的深度，即便出現(xiàn)一波回調(diào)，也是千金難買牛回頭。 板塊方面，中期繼續(xù)研究及關(guān)注未來(lái)拉升指數(shù)的“主力部隊(duì)”——非銀金融，彈性方面研究及關(guān)注金融科技和互聯(lián)金融；產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向，創(chuàng)新藥、CPO、PCB等板塊階段漲幅有點(diǎn)大，需要“看圖施工”。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。