東吳證券：AI需求帶動設備供應鏈，先進制程持續(xù)擴產

每日經濟新聞 2025-07-21 08:30:55

每經AI快訊，東吳證券研報表示，AI需求帶動設備供應鏈，先進制程持續(xù)擴產。過去訓練卡基本為英偉達獨供，對應所需要的3D堆疊等先進工藝都由臺積電進行代工；而推理卡不一定需要3—5nm的先進工藝，在國產12nm工藝平臺上也有很強性價比，目前國內IC設計公司天數智芯、沐曦、燧原、登臨等企業(yè)已經著手將推理卡移植在國產供應鏈，例如盛合晶微、中芯國際等，相關的國產供應鏈如先進封裝等有望受益。從先進邏輯來看，2025年國內先進邏輯擴產超預期；從存儲來看，按照技術迭代的周期，明年將迎來新的迭代周期，預計會有更多項目落地。

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