每經(jīng)記者｜胥帥    每經(jīng)編輯｜張海妮    

近日，通威股份（600438，SH）在云南保山的4萬噸高純晶硅項目開工建設(shè)，達產(chǎn)后通威高純晶硅實際產(chǎn)能將超過16萬噸。

這意味著，國內(nèi)硅料大廠已正式拉開擴產(chǎn)大幕。從本周硅料價格看，多晶硅料價格已經(jīng)平穩(wěn)，不再像8月那樣漲勢如潮。但在價格平穩(wěn)期，為何國內(nèi)大廠仍然要加速擴產(chǎn)？

在經(jīng)歷硅料價格暴漲后，硅片企業(yè)逐步意識到長期保供的重要性。從今年8月到11月，下游豪擲百億鎖定未來五年的供應(yīng)。

11月12日，云南通威4萬噸高純晶硅項目開工儀式在保山市舉行。

圖片來源：每經(jīng)記者 胥帥 攝

明年底通威產(chǎn)能將超過16萬噸 

11月12日，云南通威4萬噸高純晶硅項目開工儀式在保山市舉行。這意味著在今年紛紛擾擾的硅料漲價潮中，硅料龍頭企業(yè)拉開硅料擴產(chǎn)的大幕。

通威股份董事、永祥股份董事長兼總經(jīng)理段雍在會上表示，隨著保山一期項目的開工建設(shè)，到2021年底，永祥高純晶硅產(chǎn)能將超過16萬噸。

成本競爭和市場出清之下，光伏上游硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能高度集中，特別是保利協(xié)鑫、通威股份等八家大廠。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，截至2019年底，保利協(xié)鑫、永祥股份、新特能源、新疆大全、東方希望、亞洲硅業(yè)和內(nèi)蒙東立產(chǎn)能合計超30萬噸/年。最近幾年，硅料大廠鮮有大規(guī)模擴產(chǎn)計劃，國外硅料大廠韓國OCI、德國瓦克，還因在硅料售價上的劣勢而被迫退出。按照一業(yè)內(nèi)人士的說法，2020年是硅料產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)折年，從產(chǎn)能收縮期轉(zhuǎn)向產(chǎn)能擴張期。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，盡管今年硅料價格上漲，但公開表達有擴產(chǎn)計劃的大廠仍不多。新疆大全和通威股份是少有公布擴產(chǎn)計劃的大廠。日前，新疆大全披露了科創(chuàng)板IPO申報稿，公司的募投項目之一正是年產(chǎn)3.5萬噸多晶硅項目。根據(jù)申報稿，該項目計劃總投資35.1億元。經(jīng)測算，項目投產(chǎn)后預(yù)計可實現(xiàn)年均營業(yè)收入26.1億元，年均凈利潤4.94億元。加上已有產(chǎn)能7萬噸，這意味著募投項目投產(chǎn)后，新疆大全的實際產(chǎn)能將達到10.5萬噸。

需要注意的是，新疆大全的項目建設(shè)期為19個月，最終投產(chǎn)時間可能在2022年。因此，通威股份的16萬噸投產(chǎn)產(chǎn)能預(yù)計比新疆大全的10.5萬噸早了一年。

現(xiàn)在有一個問題，為何國內(nèi)大廠選擇從今年開始擴產(chǎn)？單純的硅料漲價缺乏解釋力，畢竟價格早已回落。

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，截至11月11日這周，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在8.8萬元~8.9萬元/噸，成交均價在8.87萬元/噸，周環(huán)比小幅下滑2.10%；單晶致密料價格區(qū)間在8.6萬元~8.7萬元/噸，成交均價在8.67萬元/噸，周環(huán)比小幅下滑1.92%。

要知道在8月中旬，硅料價格一度達到了10萬元/噸，有樂觀估計還能到15萬元/噸。和頂峰價格對比，現(xiàn)在的硅料價格回落超過10%。

下游企業(yè)百億鎖長單 

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會分析認為，硅料價格下降主要是由于市場價格處于下行階段，簽單價和簽單量的鎖定往往更為謹慎。即便新增個別硅料企業(yè)檢修，硅料環(huán)節(jié)仍處于相對弱勢地位。

價格回落并不意味著光伏上下游博弈期的結(jié)束。實際上，硅料的短期緊缺讓下游意識到長期保供的重用性。

此前一名光伏產(chǎn)業(yè)分析師對記者表示，他已經(jīng)很少見到下游硅片企業(yè)長單保供的現(xiàn)象了。

11月6日晚通威股份公告，公司下屬永祥多晶硅等子公司，擬與晶科能源（JKS）及其子公司四川晶科簽訂2020~2023年的《多晶硅購銷框架協(xié)議》。合同約定2020年11月至2023年12月，晶科能源及四川晶科向通威股份下屬永祥多晶硅、永祥新能源、內(nèi)蒙通威、云南通威合計采購多晶硅9.3萬噸。按照當(dāng)前市場產(chǎn)品銷售價格及公司目前成本水平來測算，預(yù)計將產(chǎn)生凈利潤合計約25億元。

更早之前的8月，隆基股份（601012，SH）與亞洲硅業(yè)簽訂94.98億元多晶硅料采購大單，約定今年9月1日至2025年8月31日合計采購多晶硅料12.48萬噸。

9月，上機數(shù)控（603185，SH）公告，擬2020~2021年向保利協(xié)鑫采購原材料多晶硅料1.67萬噸，預(yù)計采購金額約為15.70億元。更早之前的8月，上機數(shù)控與新疆大全簽訂約20億元的多晶硅料采購大單。

《每日經(jīng)濟新聞》記者粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上述大單鎖定供應(yīng)的時間基本上在2021年~2025年，短則兩年，長則五年。

從商業(yè)邏輯講，這說明上游硅料企業(yè)的議價能力在提升。站在資本市場層面，自9月以來，硅料企業(yè)的股價上漲幅度明顯領(lǐng)先于硅片。而在9月之前，二者恰好顛倒過來。通威股份從9月1日的25元/股左右上漲至最高的34.71元/股，上漲幅度超過30%。

下游鎖量保供的理由還是光伏新能源未來的裝機需求，特別是對傳統(tǒng)化石能源的替代彈性。當(dāng)前光伏基本保證平價上網(wǎng)，具備了市場競爭的能力。

通威集團董事局主席劉漢元表示，當(dāng)前光伏發(fā)電已基本實現(xiàn)平價上網(wǎng)，發(fā)電成本實際已經(jīng)降到了10美元左右每桶原油的價格，且發(fā)電全過程零污染、零排放。中國已形成了每年100GW左右的光伏系統(tǒng)產(chǎn)能，產(chǎn)品每年發(fā)的電力，相當(dāng)于五千萬噸石油的當(dāng)量，“明年是‘十四五’開局之年，站在新的起點，大力推動光伏、風(fēng)能等可再生能源發(fā)展，不僅能為全社會提供穩(wěn)定可靠、清潔經(jīng)濟的電力，為我國經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)提供保障，還能推進能源轉(zhuǎn)型升級，助力我國減排目標早日實現(xiàn)”。