隨著新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)的迅速擴(kuò)張，在電動(dòng)汽車和電池中不可或缺的上游原材料——金屬鈷，價(jià)格不斷攀升。 13只鈷概念股春節(jié)后全線大漲 2016年初至今兩年內(nèi)，鈷價(jià)從2016年初的20萬元/噸一路漲到2018年初的56萬元/噸，漲幅高達(dá)163.6%。春節(jié)后，受蘋果公司正洽商首次直接從礦企長期購買鈷等消息的影響，鈷價(jià)又迎來一波上漲。生意社最新數(shù)據(jù)顯示，上周五國內(nèi)鈷均價(jià)為61.23萬元/噸。 海外市場(chǎng)而言，鈷價(jià)繼2017年上漲130%后，更是于日前創(chuàng)出十年新高。由于包括德國大眾和特斯拉在內(nèi)的汽車制造商推進(jìn)電動(dòng)車計(jì)劃，電池材料的需求不斷攀升，全球最大產(chǎn)鈷國剛果決定提高生產(chǎn)稅費(fèi)。受此消息影響，倫敦金屬交易所（LME）鈷價(jià)格于3月7日漲至83500美元/噸。 在金屬鈷價(jià)格進(jìn)一步上漲及市場(chǎng)消息雙重刺激下，近期二級(jí)市場(chǎng)上鈷概念股受到資金熱捧，昨日再度出現(xiàn)明顯上漲。 其中，鈷產(chǎn)品龍頭公司寒銳鈷業(yè)漲停，收盤報(bào)323.4元，股價(jià)再創(chuàng)上市以來歷史新高。該股盤后數(shù)據(jù)顯示，買入前五席位均為券商營業(yè)部，共買入2.65億元，其中，知名游資中信建投證券重慶涪陵廣場(chǎng)路營業(yè)部買入1億元居首。 華友鈷業(yè)則大漲7.39%，報(bào)128.54元。其它涉足相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司均表現(xiàn)不錯(cuò)，當(dāng)升科技漲停，合縱科技、格林美、洛陽鉬業(yè)漲幅均超5%。 拉長時(shí)間線來看，截至昨日收盤，春節(jié)后的13個(gè)交易日內(nèi)滬深兩市以及港股市場(chǎng)13只正常交易的鈷概念股全線上漲，且過半個(gè)股漲幅在15%以上。其中，合縱科技、金川國際、寒銳鈷業(yè)、鵬欣資源以及洛陽鉬業(yè)5只個(gè)股漲幅超30%。 華友鈷業(yè)3年漲近20倍寒銳鈷業(yè)1年飆升20倍 受益于鈷價(jià)大幅上漲，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)兩家代表性鈷業(yè)龍頭業(yè)績均超預(yù)期。 其中，華友鈷業(yè)去年四季度業(yè)績環(huán)比大幅增長。根據(jù)公司全年業(yè)績預(yù)告測(cè)算，去年四季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.5-8億，環(huán)比三季度增長30%-90%。 另據(jù)寒銳鈷業(yè)2月13日披露的2017年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.65億元，凈利潤4.49億元，歸屬于母公司凈利潤4.49億元。 二級(jí)市場(chǎng)方面，華友鈷業(yè)和寒銳鈷業(yè)自上市后股價(jià)便延續(xù)上漲狀態(tài)，且漲幅堪稱驚人。 先來看看華友鈷業(yè)。這家公司成立于2002年，于2015年1月29日上市，是一家主營鈷新材料深加工以及鈷、銅、鎳有色金屬采、選、冶的高新技術(shù)企業(yè)。從上市之日至今年1月29日，華友鈷業(yè)的股價(jià)從不到5元的發(fā)行價(jià)漲到了102元，3年時(shí)間漲了近20倍。直接上股價(jià)圖： 前面已經(jīng)說過，2018年開局至今金屬鈷的價(jià)格還在漲，華友鈷業(yè)的股價(jià)也還在漲，年初至今已上漲6成。若以去年6月份為起點(diǎn)，華友鈷業(yè)也已大漲2倍多。華友鈷業(yè)股價(jià)一路走高的背后，正是直線攀升的金屬鈷價(jià)格。 3年20倍的漲幅堪稱喜人，然而另一家鈷業(yè)巨頭——國內(nèi)鈷粉龍頭企業(yè)寒銳鈷業(yè)上市以來的股價(jià)漲幅更為驚艷。 2017年3月6日，寒銳鈷業(yè)登陸創(chuàng)業(yè)板，當(dāng)時(shí)的發(fā)行價(jià)為12.45元。這意味著，今日該股票323.4元的收盤價(jià)較一年前的發(fā)行價(jià)飆升超過20倍。一年20多倍的漲幅，在次新股與資源內(nèi)公司中均一騎絕塵，也使其成為“深市第一高價(jià)股”。 整個(gè)A股市場(chǎng)來說，其股價(jià)僅次于茅臺(tái)。今早盤中寒銳鈷業(yè)上漲至330元，股價(jià)相當(dāng)于“半瓶茅臺(tái)”。 歷史是否將重新上演？ 3月初有市場(chǎng)傳聞，上海期貨大佬葛衛(wèi)東大肆囤鈷，金屬鈷的價(jià)格在近一年中漲幅超過125%。雖然傳聞未得證實(shí)，但足以說明市場(chǎng)對(duì)鈷的關(guān)切程度。此輪股價(jià)暴漲以及傳導(dǎo)到的資本市場(chǎng)走勢(shì)，讓不少投資者開始擔(dān)心是否會(huì)歷史重現(xiàn)。 資料顯示，金屬鈷最近一次大幅上漲發(fā)生在十年前。2006年由于長期鎳價(jià)格低迷，全球鎳鈷礦山大幅停產(chǎn)，2007年剛果暫停鈷精礦出口造成全年接近1000噸缺口，鈷價(jià)開始上行。與此同時(shí)，金屬鈷相關(guān)金融產(chǎn)品的推出進(jìn)一步刺激了價(jià)格。 從2006年2月到08年3月近兩年時(shí)間，鈷價(jià)從12.50美元/磅，漲到51.3美元/磅，漲幅超過310%。 此后，由于大量銅、鎳礦山投產(chǎn)帶來伴生鈷供給增長，金屬價(jià)格下行導(dǎo)致的現(xiàn)金流壓力迫使礦山和貿(mào)易商加速銷售鈷庫存，鈷價(jià)格于2008年開始暴跌。 不過，國泰君安在研報(bào)中表示，本輪鈷價(jià)格上漲存在三點(diǎn)不同。 1.供給彈性低于2007年。結(jié)合我們梳理的未來3年鈷礦開發(fā)進(jìn)展，我們認(rèn)為鈷金屬當(dāng)前很難出現(xiàn)產(chǎn)能的大幅釋放，3年后新增供給在2.2萬噸左右，需求端可以消化； 2.需求彈性低于2007年。2007年全球鈷金屬需求主要來自于合金、催化劑、釉色、鈷磁等（占比超過50％），具備較強(qiáng)的可替代性。而當(dāng)前鈷下游需求中電池占比已經(jīng)接近50％，結(jié)合現(xiàn)有電池技術(shù)，鈷被替代的可能性較弱。 3.當(dāng)前金屬價(jià)格方從底部上行，主要礦業(yè)企業(yè)和貿(mào)易商不存在現(xiàn)金流壓力。 值得一提的是，有業(yè)內(nèi)人士指出短期內(nèi)鈷價(jià)仍存在下跌的風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)外鈷價(jià)聯(lián)系密切，目前國際鈷價(jià)遠(yuǎn)低于國內(nèi)鈷價(jià)，而國內(nèi)金屬鈷大量依賴進(jìn)口，現(xiàn)階段國內(nèi)鈷價(jià)高位沒有足夠支撐。 哪些基金重倉鈷概念股？ 2017年四季報(bào)顯示，11只A股市場(chǎng)上的鈷概念股中，有8只被公募基金重倉持有。據(jù)統(tǒng)計(jì)，重倉持有這些概念股的基金共有112只。 其中，華夏能源革新為重倉鈷改概念股個(gè)數(shù)最多的基金，合縱科技、洛陽鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、格林美以及寒銳鈷業(yè)等5只個(gè)股四季度末出現(xiàn)在華夏能源革新基金前十大重倉股中。此外，國泰國證有色金屬行業(yè)、海富通股票、中銀藍(lán)籌精選3只產(chǎn)品均重倉3只股概念股。 就個(gè)股而言，華友鈷業(yè)去年四季度被71只基金重倉持有，合計(jì)持有市值44.02億元。重倉洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)、格林美的基金數(shù)量也較多，分別有22只、15只、15只。 （中國基金報(bào)記者張燕北）