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每經(jīng)記者 左越

昨日，次新股板塊一改此前沉寂之態(tài)，多只次新股紛紛沖上漲停板。而同樣作為次新股的華友鈷業(yè)（603799，收盤(pán)價(jià)22.29元）則因2015年虧損，表現(xiàn)多少有些尷尬。

值得注意的是，作為在主板上市的公司，華友鈷業(yè)上市首年業(yè)績(jī)變臉有可能觸及了監(jiān)管紅線(xiàn)。

上市首年現(xiàn)虧損

華友鈷業(yè)此前發(fā)布2015年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.29億元，同比下降7.44%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.46億元，同比減少269.22%。

值得注意的是，在2015年上半年時(shí)，上市公司尚可勉力實(shí)現(xiàn)盈利。根據(jù)半年報(bào)披露，公司凈利潤(rùn)雖同比大幅下滑近80%，但仍然實(shí)現(xiàn)1420.7萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。不過(guò)，在三季報(bào)時(shí)公司前三季度已虧損2884.88萬(wàn)元。

按照前后披露的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)比，華友鈷業(yè)在去年下半年尤其是第四季度出現(xiàn)大幅虧損，第四季度的虧損額在2億元左右。

作為2015年1月上市的公司，在上市首年出現(xiàn)業(yè)績(jī)變臉確實(shí)引人關(guān)注。而根據(jù)年報(bào)信息，鈷、鎳、銅等大宗商品2015年的價(jià)格下挫成為公司業(yè)績(jī)下滑的重要原因。

而這一風(fēng)險(xiǎn)，在華友鈷業(yè)此前的招股說(shuō)明書(shū)中就曾明確提及，如“若未來(lái)鈷、銅金屬（包括鎳金屬）價(jià)格大幅波動(dòng)或下滑，將導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入、毛利等財(cái)務(wù)指標(biāo)大幅波動(dòng)或下滑，甚至可能需對(duì)公司存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)計(jì)提大額跌價(jià)準(zhǔn)備或資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而大幅減少公司盈利。”

業(yè)績(jī)變臉觸紅線(xiàn)

而作為在主板上市的次新股，華友鈷業(yè)的業(yè)績(jī)變臉并沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。

根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第72條的規(guī)定，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格。其中一項(xiàng)包括“公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上”。

從上述兩項(xiàng)規(guī)定來(lái)看，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降50%正是一條明顯的監(jiān)管紅線(xiàn)。而華友鈷業(yè)2015年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為3.25億元，2014年?duì)I業(yè)利潤(rùn)則為2.1億元，顯然，華友鈷業(yè)已經(jīng)觸及這一紅線(xiàn)。

上海杰賽律師事務(wù)所王志斌律師向記者表示，根據(jù)上述規(guī)定，“保薦代表人的職責(zé)之一就是對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、獨(dú)立性進(jìn)行核查，但如果公司一上市就出現(xiàn)變臉，這就說(shuō)明公司業(yè)績(jī)可能并不像意見(jiàn)書(shū)中提示的那么穩(wěn)定。除非確實(shí)發(fā)生了一些產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化，否則我認(rèn)為保薦人相應(yīng)可能要承擔(dān)未盡職調(diào)查等責(zé)任。而具體到華友鈷業(yè)，鈷、鎳等金屬價(jià)格的下跌這些客觀產(chǎn)業(yè)環(huán)境可能會(huì)是保薦人得以免責(zé)的主要理由，但仍然還要看業(yè)績(jī)變臉主要原因和產(chǎn)業(yè)鏈情況的因果關(guān)系，綜合進(jìn)行判定。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，華友鈷業(yè)IPO時(shí)的保薦人為中信證券，保薦代表人為龐雪梅、任波。不過(guò)，在去年12月，上市公司發(fā)布公告更換保薦機(jī)構(gòu)及保代，中信證券未完成的對(duì)公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的持續(xù)督導(dǎo)工作由銀河證券承接，保薦代表人也更換為紀(jì)榮濤、邢仁田。

對(duì)于華友鈷業(yè)業(yè)績(jī)變臉，觸及監(jiān)管紅線(xiàn)的問(wèn)題，記者多次撥打招股說(shuō)明書(shū)上顯示的中信證券電話(huà)號(hào)碼，但截至記者發(fā)稿時(shí)電話(huà)未能接通。